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跨境电商海外仓物流模式受到国外客户的青睐，文章针对面向跨境电子商务企业的供应链金融产品较少、融资成本高等突出问题，从跨境电商供应链融资的视角，深入分析海外仓模式下跨境电商企业不同运营阶段的融资需求，结合供应链企业的融资服务能力，设计出海外仓模式下供应链企业主导的融资方案。后，选取跨境电商供应链服务企业案例进行研究分析，提出供应链企业实施供应链融资的发展对策，为跨境电商企业融资提供借鉴。

近年来，我国跨境电商企业海外仓业务发展迅速，然而，由于海外仓模式下采取备货方式运行，采购资金需求量较大，不少供应商要求跨境电商企业提前付款，从而给跨境电商企业带来巨大的资金压力。此外，对于自建海外仓的跨境电商企业来说，海外仓的建设也需要大量资金。易仓科技公司《海外仓调研报告》显示，有资金压力的跨境电商企业所占比例为 23.5%。受第三方支付平台结算周期和汇率波动的影响，许多中小跨境电商企业应收账款回收较慢，直接影响企业运营。不少中小跨境电商企业常出现流动资产受限、供抵押的资产较少和信贷抵押凭证匮乏的问题。由于海外仓模式的特殊性和复杂性，传统商业银行主导的融资模式面临着较大的困难和风险，导致面向跨境电商企业的融资服务产品较为缺乏。随着跨境物流服务市场的竞争以及海外物流客户需求的发展，促使跨境电商供应链企业不断发展壮大，资金实力不断增强，供应链企业主导的融资服务正逐渐成为中小跨境电商企业融资的新途径。它不仅有助于解决供应链中的资金流动问题，而且能够优化跨境电商供应链流程。本文从跨境电商供应链金融的视角，深入分析研究海外仓条件下跨境电商企业的融资模式，以解决跨境电商企业融资难、融资贵的现实问题。

一、海外仓模式下跨境电商企业融资需求分析海外仓模式下跨境电商供应链运作流程为 ：跨境电商企业备货向供应商采购商品，然后自行或委托跨境电商物流企业将货物运至跨境电商物流企业的海外仓库，跨境电商企业通过自营或第三方平台销售商品，海外消费者下单后，跨境电商企业指示跨境电商物流企业提供海外物流配送服务。多数国内商业银行的业务主要集中在传统信贷类融资产品，对供应链融资服务产品重视不够，加之跨境电商供应链环节多而复杂，风险高，导致为客户提供跨境收付款等供应链金融一体化的金融机构较少。虽然少数商业银行面向跨境电商企业提供仓单质押、库存融资等金融产品，但成本较高。因此，无论是跨境电商卖家还是其供应商，资金周转压力都较大。尤其是在销售旺季，对于低成本、低风险的融资需求更为迫切。在电商领域，跨境电商金融服务的提供者主要有蚂蚁金服、京东金融等互联网金融平台。

结合跨境电商供应链的运作模式来看，跨境电商企业的融资需求主要体现在采购、运营和销售三个阶段，跨境电商供应链融资的目的在于满足跨境电商企业采购阶段、产品在海外销售阶段和海外仓运营阶段的需求，各阶段资金需求如下 ：

（一）采购阶段由于跨境电商企业一般通过跨境电商平台将产品销往国外，对于出口跨境电商企业来说，海外仓模式下采用提前备货运输到海外仓满足销售，海外仓库存占用大量的流动资金。海外仓模式下的具体物流费用包括头程费用、关税、订单处理费和本地配送费用。这些费用直接影响跨境电商企业的采购、仓储和运营成本。由于融资方式相对欠缺，导致企业无法加大采购量而影响企业运行。此外，在采购阶段，具有较强实力的供应商要求跨境电商企业尽快付款，以及商品价格波动，往往导致跨境电商企业采购产生巨大的资金缺口。

（二）运营阶段与其他跨境电商物流模式相比，海外仓物流模式下跨境电商企业运营所需资金巨大，主要原因在于海外仓集中在欧美等发达国家，仓储人力成本较高，租赁成本高。企业还要应对旺季备货的资金需求，出现资金链不稳的风险，在一定程度上阻碍了企业的长期稳定发展。在运营阶段，跨境电商企业面向全球销售，采用在海外仓备货模式满足海外客户的需求，由于预测不准确和销售波动等原因，难免出现大量存货积压，造成资金周转困难。因此，需要研究探索一种全新的融资服务模式弥补从“现金支付”到“卖出货物”期间的资金缺口，同时能够满足跨境电商企业海外仓模式下全球运营条件下的资金需求。

（三）销售阶段跨境电商交易牵涉跨境电商平台和第三方支付平台，由于跨境电商支付环节一般通过第三方支付，只有买方对货物签收确认后，才能真正回收货款，导致耗时较长且几经周转。面对下游平台客户，跨境电商企业受制于对方回款周期的限制，往往采取赊销的方式，应收账款较多，跨境电商企业面临资金短缺风险。跨境电商企业与国外买家交易频繁、交易频率高，单笔交易金额不大，交易记录良好。如果采用保理、出口信用保险融资的方式，往往门槛太高，多数跨境电商企业又缺乏银行认可的抵押担保手段，导致融资比较困难。因此，需要探索创新面向跨境电商企业的融资服务新模式。

二、供应链企业供应链金融服务能力分析供应链服务过程中，供应链企业利用其技术、网络和信息优势，掌握了物流和信息流，并提供商品从供应商到达终端客户手中的物流服务，在供应链中能够承担监控质押品和抵押品状态的任务。供应链企业根据客户不同，整合社会资源，特别是客户自营的海外仓，就近进行质押监管，有利于降低客户的融资成本。供应链企业通过提供供应链融资服务，可以帮助上游供应商解决融资难的问题，并与其维持友好合作关系，从而确保稳定的供货来源。目前，供应链上的销售型企业对供应链企业的依赖性日益增强，供应链企业也由仓储、运输服务扩展到提供代收、代付款等物流金融服务。供应链企业在为这些企业提供服务时，以货物作担保，形式上拥有了货物的占有权，从而为供应链企业开展金融增值服务提供了可能。供应链企业提供供应链金融服务，不仅能够解决中小企业融资难的问题，而且能够提升整个供应链的竞争力，进一步确保在激烈竞争中赢得竞争优势。

三、跨境电商供应链融资方案

（一）采购阶段在采购阶段，中小跨境电商企业往往希望提前锁定采购价格，以便规避价格上涨风险或提前锁定经营利润，但却缺乏有效抵押物。因此，采购阶段的融资可以采取以下模式 ：跨境电商企业在交纳一定保证金的前提下，供应链企业代其向供应商预付全额货款，供应商根据销售合同发货，货物到达指定海外仓库后，供应链企业设定质押率作为代付款的保证。具体内容如下 ：

（1）跨境电商企业委托供应链企业采购并支付一定比例保证金。供应链企业通过保证金来降低货物跌价风险。 

（2）供应链企业与供应商签订采购合同，代跨境电商企业向供应商付款。 

（3）供应商向供应链企业指定仓库发货，由供应链企业控制货权。 

（4）跨境电商企业按销售需求向供应链企业分批支付采购货款，预付的保证金折抵部分采购货款。 

（5）供应链企业向指定仓库发出放货指令。 

（6）跨境电商凭供应链企业放货指令指示供应链企业送货至国外客户。从跨境电商企业付款到供应商收款全程无忧，赎货形式灵活，适用于有长期采购需求、销售稳定的跨境电商企业。

（二）运营阶段这种融资模式下，供应链企业和跨境电商企业合作，跨境电商企业以存货作为抵押品，供应链企业的海外仓对存货进行评估来评价存货是否达到相应的标准。供应链企业通过设置质押物价值低限额，准许高于低限额的质押物出库，跨境电商企业以货易货，加速其资金周转。供应链企业对跨境电商企业的质押物进行监管，并按质押物价值的一定比例面向跨境电商企业提供相应的融资服务，有助于跨境电商企业盘活库存占用资金，扩大经营规模。具体内容如下 ：

（1）跨境电商企业向供应链企业指定海外仓移交质押物。

（2）供应链企业查验质押物品质，核定质押物价值。

（3）供应链企业根据质押物的品名、品质高低等不同情况，按一定质押率设定质押物价值，并以此价值金额为限向融资客户提供高额的融资额度。 

（4）跨境电商企业向供应链企业申请使用融资额度，供应链企业为其提供采购融资服务，控制融资资金的用途。 

（5）跨境电商企业在约定期限内归还融资款项。 

（6）跨境电商企业补充质押库存换货。 

（7）供应链企业提取货物并送货到国外客户手中。

（三）销售阶段供应链企业为跨境电商企业推出的短期融资服务产品，跨境电商企业委托供应链企业代理出口后，供应链企业根据跨境电商企业及其国外的客户情况，提供出口应收账款融资、预付退税等融资服务，具体内容如下 ：

（1）跨境电商企业货交供应链企业，备货并发运至海外仓。 

（2）跨境电商企业与其国外客户签订赊销协议或客户下订单。

（3）跨境电商企业转让应收账款给供应链企业。 

（4）供应链企业通知国外客户跨境电商企业应收账款已转让。

（5）供应链企业送货到国外客户手中。 

（6）国外客户到期向供应链企业支付货款。四、案例分析深圳市东方嘉盛股份有限公司是一家供应链企业，主要为跨境电商企业和贸易公司提供进出口代理、仓储增值等服务。嘉盛易商公司为该公司的子公司，目前嘉盛易商公司的跨境电商融资产品主要有以下几种 ：

（1）周转易 ：嘉盛易商公司根据与跨境电商企业签署协议，针对跨境电商企业在第三方平台销售产生的在途资金，按照一定比例提前支付给跨境电商企业卖家，以加速其资金周转。 （2）物流易 ：嘉盛易商公司向跨境电商企业提供融资服务用于支付物流费用，以减轻其资金压力。对于跨境电商企业来说，该服务产品无需缴纳保证金，也盘活了跨境电商企业的现有资金。 

（3）生产易 ：嘉盛易商接受跨境电商企业的委托，向跨境电商企业提供从采购到销售配送的全过程一体化供应链服务。某跨境电商企业 A，通过 Amazon、Aliexpress 等跨境电商平台销售汽车产品，随着产品销售持续增加，国内仓与海外仓同时备货占用大量资金，而供应商又要求先付款后提货，导致该企业资金周转压力大。嘉盛易商公司通过分析 A 企业的现状，针对其设计出定制化解决方案 ：根据A 企业的历史销售数据，提供 300 万元无抵押、无担保信用额度贷，嘉盛易商公司代理 A 企业向供应商采购商品，并以嘉盛易商公司的名义办理正常报关、出口及合法收汇。然后，嘉盛易商公司代理 A 企业办理申请退税业务，并提前将税款返还给 A 企业。在嘉盛易商公司的支持下，A企业加大了采购备货量，销售额增长 70%，盈利大幅增加。由于 A 企业电子产品享受 17% 的退税政策，在采购成本不变的条件下，通过嘉盛易商公司的退税服务，不仅额外获得了 17% 退税资金，净利润率超过 20%，同时也取得了国外供应商的代理资，该供应商授权 A 企业作为代理商，允许 A 企业在网络平台上销售其产品。跨境电商供应链的背景下，供应链企业参与供应链的融资服务，不仅能解决中小出口企业融资难的问题，还能提高供应链的稳定性和整体竞争力。本文分析了供应链企业参与供应链融资服务的可行性，设计出跨境电商企业不同阶段的供应链融资方案。

根据前述研究和案例研究结果，针对提供跨境电商融资服务的供应链企业，本文提出如下发展对策 ：

（一）供应链企业要确保有充足的资金来源资金是影响供应链金融服务的重要因素，供应链企业首先需要具备一定的资金实力，才能够提供跨境电商供应链金融服务。对于资金实力不够雄厚的供应链企业来说，可以与金融机构合作，引入外部资金，以弥补自身资金的不足。为了确保融资服务的稳定性，供应链企业要在融资规模、融资方式、融资期限及利率、还款方式等方面居于主导地位，以防止出现服务对象流失的情况和保持供应链金融服务的稳定性。（二）要构建供应链金融服务平台由于供应链金融服务涉及的参与者跨越不同国家和地区，而且，在供应链融资服务过程中抵押物的变现价值与成本会随着状态及位置变化而变化。为了及时把握这些动态信息，针对通关、退税、外汇、物流、售后服务等环节，通过整合银行、保险、商检等，建立高效的信息平台，以实现对跨境电商供应链信息流、物流、资金流的实时掌控，为平台上的跨境电商企业提供进出口代理、国际物流等一站式外贸服务。即从客户下单到物流、收结汇、退税都在跨境电子平台上进行，从而形成闭环，满足跨境电商供应链金融服务过程中信息可视化和风险控制的要求。

（二）需要精心设计融资服务产品供应链金融服务产品是供应链金融运作的核心，供应链企业应根据跨境电商企业不同运营阶段的融资需求，开发出适应不同规模企业及其不同阶段需求的金融产品，尤其是能够满足跨境电商企业季节性采购和平台促销活动时大量备货的资金要求。此外，还应结合产品特性及市场需求特征，针对供应链上的风险点制定相应的风险管理策略，开展业务初期对这些风险进行评估和规避，以便保持整个供应链金融服务的畅通运营。供应链企业在提供供应链金融服务的过程中，只有从自身优势出发，同银行主导的供应链金融服务展开差异化竞争，才能不断发展壮大。

（四）要合理规避风险跨境电商贸易涉及多个国家的国际贸易法规，受各国海关政策影响较大。因此，供应链企业必须依据各国监管条件合理规避金融风险。供应链企业还应关注各国的金融监管政策，并实时把握有关国家的跨境电商管理制度，在监管范围内提供符合跨境电商企业需求的供应链金融服务产品。鉴于跨境电商供应链节点企业众多，包括国内外供应商、电商平台、跨境电商、买家等，关税政策的不稳定导致跨境金融服务风险较大。因此，建议供应链企业与金融机构和跨境电商平台密切合作提供融资服务。

跨境电商物流模式的**与发展趋势随着经济的发展，我国需要更多的材料或技术满足自身的发展需求，在国内相关物资较少的情况下，需要从国外获取，加快了我国跨境电商的发展。跨境电商的发展带动了物流业的发展，加剧了行业竞争。跨境电商与其物流的发展模式也受到了考验，科技进步产生了各种高科技产品，跨境物流模式应随之**。

分析跨国电商物流在当今*经济环境中的机遇、挑战及发展趋势。

1 跨境电商的机遇与挑战跨境电商的产生源于我国对外贸易逐渐增多和经济全球化的发展。其主要内容是通过电商平台，对*间的贸易产品进行跨国运送、结算等一系列商业化活动。

1.1 跨境电商面临的机遇跨境电商属于新型贸易方式，国内创业优势较大。国家对跨境电商的要求较低，对外贸易的成本较低，且前景广阔。企业通过跨境电商，可以将产品推广到*市场，扩大市场占有率。为*好地发展对外贸易，我国**了许多跨境电商扶持政策，特别是对一些初创企业，国家给予其经济补贴和技术支持。2019 年期间，国家专门就跨境电商展开了探讨。提出，将改革完善跨境电商等新业态扶持政策，推动服务贸易业的发展。还表明，要优化进口结构，积极扩大出口；增设上海自贸试验区新片区，支持国家经济开发区、高新区、自贸试验区相关改革试点，打造新高地等为跨境电商业的发展提供强有力的政策支持和保障。当今社会，信息高度发达，随着互联网、人工智能以及大数据技术的不断发展，信息越来越透明，*间的交流越来越频繁。这对跨境电商而言是一个很好的机遇，通过人工智能和大数据技术可以了解国内外消费者的需求，有针对性地调整产品结构，抢占市场先机，促进企业发展。

1.2 跨境电商面临的挑战我国综合国力不断提高，遭到一些国家，特别是美国针对我国的贸易壁垒、反倾销等，致使我国某些产品在对外出口中难以通关。数据显示，2019 年上半年，我国的反倾销事件高达 43 起。2019 年 5 月，美国以我国瓷砖行业存在倾销行为和政府补贴行为为由，经由五名贸易委员的投票裁定，判定我国存在倾销行为，并在一段时期内限制我国陶瓷对外出口。近年来，以反倾销为由限制我国对外出口的案例特别多，如美国宣称中国生产的床垫对其国内产业造成了严重损害，对我国征收反倾销税高达 1731%。因此，我国对外出口形势不乐观。物流业的发展落后于跨境电商的发展速度，海外仓储虽然可以促进国际物流的发展，但其他跨境物流机制不完善，导致其物流发展相对落后。如在跨境物品运送到目的国时，该国家当地的合作机制不完善，与之缺乏协调合作，导致快递丢失，或没有合理地分配运送公司，致使包裹运送时间加长，费时费力。同时，跨境电商还需要具备外语能力良好和综合能力较强的人才，而当前综合能力强的外语人才相对缺乏。随着国家对跨境电商的扶持，许多企业看到了新的商机，加剧了行业竞争。不仅国内电商企业间存在竞争，国内与国外电商企业间也存在竞争，且这种竞争会越来越激烈。跨境电商必须明确自身优势，才能在众多竞争对手中胜出。总而言之，竞争是难免的，商机与危机并存，抓住机遇，迎接挑战，才能*好地发挥自身优势，将劣势转为优势。

跨境电商物流的概念及物流模式产品在交易过程中会涉及产品运输，从卖家所在地运输到买家所在地，即物流。跨境电商物流也是一样，由于跨境电商涉及两个不同的国家，在两个国家进行商INVESTMENT AND COOPERATION·投资与合作 | 71品交易时，货品需要从一个国家跨境运到另一个国家，这种运送服务为跨境电商物流。

我国跨境电商物流常见的物流模式如下： 

（1） 跨境邮政物流。业务范围广，是对外贸易的一种常用物流模式。优点是相对便宜，缺点是速度较慢，通关时没有退税优惠。

（2）跨境专线运输。跨境专线运输大多是经过*航空运输货品，运到当地后再由当地的企业分配运输，这种运输方式较常见。优点是速度、快件不易丢失，缺点是成本相对较高、收快递的试点少。

（3）国际快递。如美国的敦豪航空货运公司、联邦，还有总部设立在阿姆斯特丹的天地速递和美国的联合包裹服务公司。优点是态度好、速度快，缺点是没有价格优势。（4）中国的传统物流企业和新兴物流企业。随着人们对快*业务的需求加大，国内许多快递企业应运而生，如我国的申通、顺丰、邮政等大型物流企业。新兴物流企业如京东、苏宁等物流企业。优点是速度相对较快，缺点是体系相对不健全、国外覆盖范围小。

（5）海外仓。海外仓是跨境行业发展到一定阶段的必然产物，跨境 B2C 的正常发展有部分原因归功于海外仓的建立。优点是体系较为健全，可以很好地管控买家的调换货流程，成本较低，有利于各大跨境电商的发展；缺点是对跨境电商的管控能力要求较高。